Die Entscheidungen der US-Notenbank, die vor einem Jahr begann, die Zinsen zu erhöhen, um die Inflation einzudämmen, wirken sich weiterhin auf die Bankenmärkte aus. Im Fall der SVB, die letzte Woche zusammenbrach, rentierte das 21-Milliarden-Dollar-Anleihenportfolio der Bank im Durchschnitt mit 1,79 Prozent. Aber die aktuelle 10-jährige Treasury-Rendite liegt bei etwa 3,9 Prozent.
WIRD DIE FED VERLASSEN?
Nach der SVB, der 16. größten Bank der USA, ging auch die New Yorker Signature Bank bankrott und es wurde ein Treuhänder eingesetzt. Mitten nach dem Zusammenbruch der SVB befürchten die Amerikaner, dass das Problem auf andere Banken übergreift. Kunden, die ihr Geld abheben wollten, bildeten lange Schlangen vor der Filiale der First Republic Bank in Kalifornien. Die Aktien der Bank wurden vorbörslich mit einem Verlust von 65 % gehandelt. Beim vorherigen Abschluss war ein Minus von 14,79 Prozent zu verzeichnen.
In der Erwartung, dass die Zinserhöhungspolitik der Fed nachlassen wird, haben sich die Aktienmärkte in den vergangenen Wochen mit den Signalen einer Erwärmung der Wirtschaft auf eine erneute Erhöhung um 50 statt 25 Basispunkte eingestellt. Fed-Führer Jerome Powell wies in seinen Erklärungen letzte Woche auf eine relativ große Erhöhung um 0,5 Punkte in der Zinsentscheidung der Fed vom 22. März hin.
Es wird jedoch festgestellt, dass die Fed aufgrund der Entwicklungen der letzten drei Tage ihre restriktive Haltung gegenüber den Zinsen vorübergehend lockern könnte. Denn steigende Zinsen und der damit einhergehende Preisverfall bei festverzinslichen Wertpapieren setzen die Bilanzen der Banken unter Druck. Festverzinsliche Vermögenswerte, die als risikoarm gelten, haben im vergangenen Jahr stark verloren, da die Fed die Zinssätze von sehr niedrigen Niveaus aggressiv anhebt.
VERKAUFT FÜR EIN PFUND
Nach den bis Sonntagmorgen andauernden Verhandlungen über den Untergang der SVB Bank wurde das UK-Geschäft der Bank an HSBC verkauft. 1 £ wurde beim Kauf bezahlt, um die Bank zu retten. Noel Quinn, CEO der HSBC-Gruppe, „Wir können sagen, dass wir unsere Geschäftsbankenkompetenz gestärkt und unsere Fähigkeit verbessert haben, innovative und schnell wachsende Unternehmen in Großbritannien und international zu bedienen, einschließlich Technologie. Die Kunden von SVB UK setzen ihre Bankprozesse wie gewohnt fort und sind sich bewusst, dass ihre Einlagen von der unterstützt werden Stärke und Sicherheit von HSBC.genannt.
HSBC gab in der Ankündigung bekannt, dass SVB UK mit dem Prestige-10. März 2023 Kredite in Höhe von etwa 5,5 Mrd. £ (6,7 Mrd. $) und Einlagen in Höhe von ca. 6,7 Mrd. £ (8,1 Mrd. $) hat. Mit Prestige Ende 2022 erzielte SVB UK einen Vorsteuergewinn von 88 Mio. £ (107 Mio. $). Tatsächlich flammte mit der Pleite der US-Bank SVB auch die Risikoprämie der in Schieflage geratenen Credit Suisse Group auf. Nach der Bankenkrise stieg er um 44 Basispunkte auf 446 Basispunkte und erreichte damit ein Rekordniveau.
WELTWECHSEL WÄCHST
In Europa und Asien waren die größten Kursrückgänge der letzten Jahre, insbesondere bei Bankaktien, zu verzeichnen. Europas Bankenindex fiel gestern um 6 Prozent. Die Rückgänge an den europäischen Aktienmärkten lagen im Mittel zwischen 2,5 und 4 Prozent. Auch die US-Aktienmärkte starteten mit einem Minus von knapp 1 Prozent in den Tag. Die First Republic Bank, bei der die Amerikaner eine Schlange vor der Tür hatten, startete mit einem Verlust von 65 Prozent in den Tag. Auch die Aktien von PacWest Bancorp, einer der häufig genannten Banken, verloren zu Beginn der Handelszeit 35 Prozent an Wert.
Die US-Märkte erholten sich später, mit Ausnahme von Bankaktien, und verzeichneten Überschüsse. US-Anleihen hingegen erlebten mit 53 Basispunkten den stärksten Rückgang seit 1987. Die Ölpreise stehen unter starkem Druck, da die Anleger nach der Panik zu Gold, Silber und Yen strömen. Der Barrel-Preis von Brent-Öl fiel unter 80 $. Eine Unze Gold legte dagegen um 1,96 Prozent auf 1.904 Dollar zu.
BIDEN VERSUCHT SICH ZU BERUHIGEN
US-Präsident Joe Biden hat gestern vor der Marktöffnung (16:00 Uhr MESZ) eine Rede gehalten, dass das Bankensystem treu sei. Biden sagte im Weißen Haus: „Ihre Einlagen sind bei Ihnen, wenn Sie in Not sind“ genannt. Leader Biden versicherte, dass die Kunden geschützt seien. Biden „Den Steuerzahlern wird kein Schaden entstehen. Stattdessen wird das Geld aus den Preisen kommen, die die Banken an den Einlagensicherungsfonds zahlen. Ich werde auch den Kongress und die Institutionen ermächtigen, neue Vorschriften zu erlassen.“genannt.
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