Moderate Inflationserwartungen ließen die Aktienindizes am Montag nach oben treiben, während der Dollar gegenüber den meisten Währungen der Industrieländer einen flachen Kurs verfolgte.
Angesichts der Inflation und der soliden Bilanz von Oracle stiegen die US-Indizes am Montag um mehr als 1 Prozent. Die US-Aktien-Futures sind heute Morgen leicht gesunken.
Die hohe Risikobereitschaft spiegelt sich teilweise in Aktien aus dem asiatisch-pazifischen Raum wider. Der Hang-Seng-Index ist gestiegen, nachdem Hongkong die dreitägige Kovid-Überwachungsmaßnahme für Besucher der Stadt aufgehoben hat. Der chinesische CSI 300 divergiert hingegen negativ.
Der Bloomberg Dollar Index liegt unverändert bei 1.267 Punkten. Es gibt gemessene Verluste in den Währungen meiner Entwicklungsländer gegenüber dem Dollar.
Die Rendite 10-jähriger US-Anleihen vor Inflationsdaten fiel um einen Basispunkt auf 3,60 Prozent. Kryptowährungsverluste werden heute Morgen nach der Verhaftung von Sam Bankman-Fried beobachtet.
Bitcoin liegt bei über 17.000 $. Die Ölpreise erholen sich um bis zu 1 %. Brent ist um 1,1 Prozent auf 78,9 Dollar gestiegen.
INFLATIONSVERLUST IN DEN USA ERWARTET
Nach den höchsten Preissteigerungen der letzten 40 Jahre in den USA wird im November mit einer Abschwächung der Inflationsdaten gerechnet.
Die mittlere Erwartung der an der Bloomberg-Umfrage teilnehmenden Ökonomen ist, dass die jährliche Verbraucherinflation von 7,7 Prozent auf 7,3 Prozent und die monatliche Verbraucherinflation von 0,4 Prozent auf 0,3 Prozent sinken wird. Die Abschwächung dürfte sich auch in den Kernindikatoren widerspiegeln. Es wird behauptet, dass ein Anstieg von 0,3 Prozent monatlich und 6,1 Prozent jährlich im CPI ohne Lebensmittel und Energie angekündigt wird.
Die Chefvolkswirtin von Jefferies LLC, Aneta Markowska, erklärte, dass die Daten die Erzählung stützen würden, dass der Höhepunkt der Inflation gefallen sei, und wies darauf hin, dass die nächsten Monate Unsicherheiten hinsichtlich der Inflationsaussichten mit sich bringen würden.
Ökonomen behaupten, die Inflation in den letzten Monaten unterschätzt zu haben. In fünf der letzten sieben Monate hat die monatliche Inflation die Annahmen der Ökonomen übertroffen. Auf der anderen Seite gibt es in vielen Unterpositionen Anzeichen einer Desinflation.
Bloomberg Economics Economist Anna Wong ist der Meinung, dass die Leichtigkeit der Versorgungsschwierigkeiten, die Kürzungen aufgrund des Wunsches, Aktien zu schmelzen, die Preisrückgänge in zinssensitiven Abschnitten und die niedrigen Stromkosten die Inflationsbemühungen der Fed unterstützen. Wong glaubt, dass die Inflation auch im Dezember in einer ähnlich gemessenen Linie zurückgehen wird.
Im Schatten der erwarteten Rezession an den Märkten überwiegt die Erwartung, dass die Inflation sinkt. Die Renditedifferenz zwischen einjährigen CPI-indexierten US-Anleihen und regulären Anleihen, die als Indikator für die durchschnittliche Inflationsannahme des nächsten Jahres herangezogen wird, beträgt 2,18 Prozent, was bedeutet, dass die Inflation erheblich unter dem aktuellen Niveau liegt.
Wenn die Anleger am Rentenmarkt Recht haben, bedeutet dies, dass es den stärksten Rückgang der Inflation seit der Finanzkrise 2008-2009 geben wird.
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