Weltweit bekannt gegebene makroökonomische Daten erhöhen weiterhin die Volatilität an den globalen Aktienmärkten.
In den USA stieg der Verbraucherpreisindex (VPI) im September monatlich um 0,4 Prozent und jährlich um 8,2 Prozent und lag damit über den Erwartungen. Der Kern-CPI, der die variablen Energie- und Lebensmittelpreise nicht enthält, stieg im September ebenfalls um 0,6 Prozent monatlich und 6,6 Prozent jährlich und lag damit über den Markterwartungen. Damit erreichte die Kerninflation den höchsten Stand seit 1982 auf Jahresbasis.
Während die Indizes an der New Yorker Börse am Donnerstag nach den CPI-Informationen in den USA um knapp 3 Prozent zulegten, greifen Analysten in diesem Fall die Interpretation der Anleger, wenn das Ende des Inflationsanstiegs naht.
Auf der anderen Seite, während der New Yorker Aktienmarkt am letzten Donnerstag der Woche einen wertvollen Teil seiner Gewinne zurückgab, stiegen die Erwartungen, dass die US-Notenbank (Fed) die Zinsen im Dezember um 75 Basispunkte anheben würde bis 70 Prozent war bei der betreffenden Verringerung wirksam.
Aktuell gilt es als sicher, dass die Fed bei der nächsten Sitzung die Zinsen um 75 Basispunkte anheben wird.
Während in den Erklärungen der Fed-Beamten im Laufe der Woche zu sehen ist, dass sich die Haltung des Falken nicht geändert hat, ist die Zahl derjenigen, die ihre Meinung äußern, dass der politische Zinssatz in der Mitte von 4,5 bis 5 Prozent liegen sollte Ende des Jahres nimmt zu. Die fraglichen Richtungen deuten somit auf eine Zinserhöhung von jeweils 75 Basispunkten im November und Dezember hin.
Während der Verkaufsdruck an den US-Rentenmärkten weiterhin wirksam ist, steigen die Anleiherenditen im Land seit 9 Wochen in Folge. Während die Rendite 10-jähriger US-Anleihen diese Woche mit einem Anstieg von etwa 18 Basispunkten über 4 Prozent schloss, wurde dieses Niveau als der höchste Wochenschluss seit Juli 2008 verzeichnet.
Es ist bemerkenswert, dass die Rezessionspreise im Land immer noch kein signifikantes Niveau erreicht haben, während die Differenz zwischen der Rendite 10-jähriger US-Anleihen und der Rendite 3-monatiger Schatzwechsel etwa 40 Basispunkte beträgt.
Während der Barrel-Preis von Brent-Öl in dieser Woche um 7,2 Prozent auf 90,7 Dollar sank, sank der Preis für eine Unze Gold um 3 Prozent auf 1.644 Dollar.
BILANZZEITRAUM IN DEN USA BEGONNEN
Während die Aktienmärkte in den USA in dieser Woche einen gemischten Kurs verfolgten, wird erwartet, dass die Ergebnisse in den Unternehmensbilanzen, die nächste Woche mit der schweren Datenagenda verschärft werden, die Richtung der Märkte beeinflussen werden.
Nach den am Freitag bekannt gegebenen Ergebnissen ist der Nettogewinn des dritten Quartals von JPMorgan Chase, Morgan Stanley, Citigroup und Wells Fargo, einer der größten Banken der USA, im Vergleich zum Vorjahreszeitraum gesunken.
Der Vorstandsvorsitzende von JPMorgan Chase, Jamie Dimon, sagte in einer Erklärung zu den Finanzergebnissen der Bank für das dritte Quartal, dass die US-Verbraucher weiterhin Geld ausgeben, es viele Geschäftsmöglichkeiten gibt und die Unternehmen in guter Verfassung sind, aber „Gegenwind“ bevorsteht.
Analysten stellten fest, dass mehr als 300 Unternehmen, insbesondere Tesla und American Airlines, nächste Woche Bilanzen in den USA bekannt geben werden, und fügten hinzu, dass diese Situation wahrscheinlich die Volatilität sowohl auf Aktienbasis als auch auf allen Märkten erhöhen wird.
Die Analysten stellten fest, dass die deklarierte Rentabilität der Banken um bis zu 30 Prozent zurückgegangen sei, und sagten, dass die ähnliche Situation, die in anderen Abschnitten zu beobachten ist, die Rezessionspreise verstärken könnte.
Andererseits enthüllte das Protokoll der letzten Sitzung der US-Notenbank (Fed), dass Fed-Vertreter beschlossen, eine straffere Geldpolitik einzunehmen und beizubehalten, um das Ziel der Preisstabilität zu erreichen.
Laut den im Land bekannt gegebenen makroökonomischen Informationen stieg der von der University of Michigan gemessene Verbrauchervertrauensindex im Oktober um 1,2 Punkte auf 59,8 und übertraf damit die Markterwartungen.
In den USA stieg der Erzeugerpreisindex (PPI) im September monatlich um 0,4 Prozent und jährlich um 8,5 Prozent und übertraf damit die Erwartungen.
Mit diesen Entwicklungen verlor der S&P 500-Index an der New Yorker Börse wöchentlich 1,55 Prozent und der Nasdaq-Index verlor 3,11 Prozent, während der Dow-Jones-Index um 1,15 Prozent stieg.
Im Informationskalender der Woche ab dem 17. Oktober, New York Fed Industrial Index am Montag, Industrieproduktion und Kapazitätsauslastung am Dienstag, Baugenehmigungen, Baubeginne und Fed’s Beige Book Report am Mittwoch, Philadelphia Fed Manufacturing Index, Second-Hand Eigenheimverkäufe und Leading Edge am Donnerstag, Indikatoren werden verfolgt.
AUGEN AUF INFLATIONSDATEN IN EUROPA GERICHTET
Während die Volatilität am britischen Anleihenmarkt in Europa diese Woche dazu führte, dass die Aktienmärkte des Landes negativ auseinander gingen, richteten sich die Augen der nächsten Woche auf die Datenagenda, insbesondere die Inflationsinformationen für Großbritannien und die Eurozone am Mittwoch.
Während Stromversorgungsprobleme, Inflationsdruck und die restriktive Europäische Zentralbank (EZB) weiterhin die Hauptrisikofaktoren in der Region waren, wurde die Volatilität an den Anleihemärkten im Vereinigten Königreich die ganze Woche über verfolgt.
Anfang der Woche weitete die Bank of England (BoE) ihr diskontinuierliches Kaufprogramm für langfristige britische Staatsanleihen, das sie mit dem Ziel der Wiederherstellung der Marktfunktion gestartet hatte, auf inflationsindexierte Anleihen aus.
Trotz der Ankündigung der Bank, ihr Anleiheprogramm am 14. Oktober zu beenden, bleibt die Ungewissheit, ob sie ihr Anleihekaufprogramm fortsetzen wird, um ein gesundes Funktionieren der Anleihemärkte aufrechtzuerhalten, wo die Volatilität anhält.
Andererseits wurde berichtet, dass Kwasi Kwarteng, Finanzministerin in der Regierung der britischen Premierministerin Liz Truss, von ihrer Mission entlassen wurde. Kwarteng bestätigte seine Entlassung von seinem Posten auf Twitter in einem an Liz Truss adressierten Brief.
Die britische Regierung gab am 23. September bekannt, dass sie Steuersenkungen im Land vorbereite, die sich auf insgesamt 45 Milliarden Pfund belaufen werden. Diese Situation erhöhte die Erwartungen hinsichtlich der Auslandsverschuldung des Landes und verursachte starke Verluste beim Pfund Sterling. Nach scharfer Kritik an den Wirtschaftsplänen gab die Regierung ihr Vorhaben auf, den Einkommensteuerspitzensatz von 45 Prozent abzuschaffen.
Die Bundesregierung senkte die Wachstumserwartung von 2,2 Prozent für 2022 auf 1,4 Prozent und prognostizierte für das nächste Jahr eine Rezession. Trotzdem sagte EZB-Chefin Christine Lagarde, die regionale Wirtschaft wachse immer noch und befinde sich nicht in einer Rezession.
Laut den in der Region bekannt gegebenen makroökonomischen Daten wurde bestätigt, dass die jährliche Inflation in Deutschland im September auf 10 Prozent gestiegen ist, den höchsten Stand seit 1951.
In dieser Woche verlor der FTSE 100-Index in Großbritannien 1,89 Prozent, während der DAX-Index in Deutschland um 1,34 Prozent zulegte, der CAC 40-Index in Frankreich um 1,11 Prozent und der MIB 30-Index in Italien um 0,14 Prozent zulegten.
In der nächsten Woche werden in Deutschland der Zew-Erwartungsindex am Dienstag und der PPI am Donnerstag sowie die Verbrauchervertrauensindexdaten in der Eurozone am Freitag verfolgt.
DER 20. NATIONALE KONGRESS DER KPCh WIRD IN ASIEN ERWARTET
Während die Aktienmärkte auf asiatischer Seite in dieser Woche durchwachsen waren, steht der 20. Nationalkongress der Kommunistischen Partei (KPCh), die das Land in China regiert, im Fokus der Anleger.
Die Ankündigungen des KPCh-Generalsekretärs und Staatschefs Xi Jinping zur Analyse von Problemen in einem Umfeld wirtschaftlicher und finanzieller Schwierigkeiten werden im Fokus der Investoren stehen.
Während die Äußerungen der Zentralbanken in der Region die ganze Woche über fortgesetzt wurden, erklärte die People’s Bank of China (PBoC), dass sie die Umsetzung einer umsichtigen Geldpolitik beschleunigen und eine stärkere Basis für die Realwirtschaft schaffen werde.
Die PBoC erklärte, dass sie die Devisenmarktreform vertiefen und die Flexibilität des Yuan erhöhen werde, sagte die PBoC: „Wir werden definitiv große Wechselkursschwankungen verhindern. Wir werden die Stabilität des Yuan aufrechterhalten.“ Während seiner Erklärung erklärten Beamte der Bank of Japan (BoJ), dass sie die Wechselkursbewegungen genau beobachten und angemessene Schritte in Bezug auf den Devisenmarkt unternehmen werden.
Die japanische Regierung kündigte zudem an, gegen die „spekulative Schwankung“ des Yen, der gegenüber dem Dollar weiter abwerte, „entschieden einzugreifen“.
Während die zunehmenden Vorfälle im chinesischen Schanghai, das im Rahmen der neuartigen Coronavirus-Epidemie die „Null-Fall“-Politik verfolgte, Quarantänesorgen mit sich brachten, stieg nach den USA der Verkaufsdruck vor allem an der Hongkonger Börse Die US-Regierung verhängte neue Beschränkungen für den Export fortschrittlicher Chips nach China.
Andererseits erhöhte die Zentralbank von Südkorea innerhalb der Woche den Leitzins erwartungsgemäß um 50 Basispunkte auf 3 Prozent.
Auf der Seite der makroökonomischen Informationen lag die Inflation nach den gestern in China veröffentlichten Informationen im September bei 0,3 Prozent und damit leicht unter den Erwartungen. In diesem Zeitraum stieg die jährliche Inflation im Land von 2,5 Prozent auf 2,8 Prozent. Der PPI in China hingegen blieb im September mit einer jährlichen Rate von 0,9 Prozent unter den Ansprüchen und fiel monatlich um 0,1 Prozent.
Die Dollar/Yen-Parität schloss die Woche bei 148,7, was mit einem Anstieg von 2,31 Prozent nahe am Höchststand der letzten 32 Jahre liegt.
Mit diesen Entwicklungen stieg der Shanghai Composite Index in China wöchentlich um 1,57 Prozent, der Nikkei 225 Index in Japan um 0,09 Prozent, der Kospi Index in Südkorea um 0,90 Prozent und der Hang Seng Index in Hongkong um 6 Prozent.
Im Datenkalender der Woche ab dem 17. Oktober werden am Montag Industrieproduktion und Kapazitätsauslastung in Japan, Industrieproduktion, Wachstum und Einzelhandelsumsätze in China am Dienstag, Außenhandelsstabilität in Japan am Donnerstag und CPI in Japan am Freitag angezeigt verfolgt werden.
INLÄNDISCHE AUGEN SCHAUEN AUF DIE INTERESSENENTSCHEIDUNG DER CBRT
Während der BIST 100 Index diese Woche wöchentlich an der Borsa Istanbul schloss, richteten sich die Augen am Donnerstag auf die geldpolitischen Entscheidungen der Zentralbank der Republik Türkei (CBRT).
Alle Ökonomen, die an der Erwartungsumfrage von AA Finans teilnehmen, behaupten, dass der Leitzins bei der Sitzung des Monetary Policy Council (PPK) der CBRT nächste Woche von 12 Prozent auf 11 Prozent gesenkt wird.
Laut den diese Woche bekannt gegebenen inländischen Informationen wies das Konto der laufenden Prozesse im August ein Defizit von 3 Milliarden 112 Millionen Dollar auf, während das Defizit der laufenden Prozesse für 12 Monate 40 Milliarden 889 Millionen Dollar betrug. Die Industrieproduktion stieg im August um 2,4 Prozent auf Monatsbasis und um 1 Prozent auf Jahresbasis. Der unbereinigte Industrieproduktionsindex stieg auf Jahresbasis um 4,05 Prozent.
Der BIST 100 Index beendete die Woche bei 3.626,96 Punkten mit einem Gewinn von 1,66 Prozent und erzielte den höchsten Wochenschluss aller Zeiten.
Während USD/TL auf Wochenbasis einem horizontalen Kurs folgte, schloss es die Woche bei 18,5816, schnell unter dem vorherigen Wochenschluss.
Analysten stellten fest, dass technisch gesehen die Niveaus 3.640 und 3.720 als Widerstand und 3.550 und 3.480 Punkte als Verstärkungen im BIST 100-Index verfolgt werden.
In der nächsten Woche folgen der Hauspreisindex am Dienstag und der Verbraucherpreisindex am Freitag.
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