Experten warnten: Auf die Währungen der Entwicklungsländer warten „schmerzhafte Tage“.

Rede des US-Notenbankchefs Jerome Powell in Jackson Hole „Wir werden eine schmerzhafte Zeit durchmachen, um die Inflation zu senken“ Eine ähnliche Botschaft kam von Vertretern der Europäischen Zentralbank (EZB), die am Freitag auf dem Symposium sprachen. Experten sind der Meinung, dass das stetige Ende der Bargeldexpansion nach der Krise von 2008 den Druck auf die Währungen der Entwicklungsländer in der kommenden Zeit erhöhen wird. Es wird jedoch eingeschätzt, dass die Schwellenländer, die gemeinsam mit der Fed – noch vor der Fed – begonnen haben, ihre Geldpolitik zu straffen, bereiter sein werden als in den vergangenen Straffungsperioden. Während sich der Dollar-Index nach Jackson Hole auf 109 bewegte, ist ein sehr starker Anstieg beim Euro nicht zu erwarten, der mit der Falkenbotschaft der EZB kurzzeitig über 1 lag.

In einer Analyse des Wall Street Journal wird berichtet, dass die Devisenreserven der Entwicklungs- und Entwicklungsländer nach Angaben des Internationalen Währungsfonds von Anfang dieses Jahres bis Ende Juni um 379 Milliarden Dollar geschmolzen sind. In den Nachrichten wurde darauf hingewiesen, dass Entwicklungsländer seit 2008 mit der höchsten Geschwindigkeit Dollar aus Reserven verkauften. „Dies erhöht das Risiko einer Ausfallwelle in den fragilsten Volkswirtschaften“Auswertung erfolgt.

DIE „ENTWICKLUNGEN“, DIE MIT DER FED VERSCHÄRFT WERDEN, SIND MEHR BEREIT

Viele Schwellenländer in Lateinamerika und Asien hatten bereits vor der Fed begonnen, die Zinsen zu erhöhen, und versuchten, bei der Bekämpfung der Inflation nicht hinter der Fed zurückzubleiben. Laut einer Analyse von Reuters sind Schwellenländer, die ihre Geldpolitik bereits vor oder parallel zur Fed gestrafft haben, in diesen Straffungszyklus der großen Zentralbanken eingetreten, der nach COVID-19 und dem Krieg begann.

„AUSNAHME IN REAKTION AUF DIE RÜCKKEHRKURVE DES INDISCHEN RUPIER“

Goldman Sachs prognostiziert etwa 30 Milliarden US-Dollar an neuen Kapitalzuflüssen nach Indien, und eine Analyse auf FX Street zeigt, dass die Rupie die einzige Schwellenwährung ist, die gestiegen ist, da sich die Renditekurve der US-Staatsanleihen umkehrt. Ungarischer Forint, Singapurer Forint, Koreanischer Won, Brasilianischer Real, Mexikanischer Peso sind die Währungen, die in der Vergangenheit am empfindlichsten auf diese Bewegung reagiert haben, wenn eine Rezession in der Zinsstrukturkurve eingepreist ist. In der Analyse wird festgestellt, dass die einzige steigende Währung in der Mitte des Trios aus indischer Rupie, malaysischem Ringgit und türkischer Lira, die von dieser Bewegung weniger betroffen ist, die indische Rupie ist.

EURO KANN STARK IN DIE WOCHE STARTEN, ABER…

Diese Situation verstärkte die Erwartungen einer Erhöhung um 100 bps von der EZB an den Märkten, und die Euro/Dollar-Parität könnte die Woche mit diesen Erwartungen zinsbullisch beginnen. Andererseits wird eine langfristige Stärkung des Dollars erwartet und eine Rezession aufgrund der Stromkrise drückt weiterhin alle europäischen Währungen, insbesondere den Euro.

„KEIN DRUCK IN ALTEN ZYKLEN AUF ENTWICKLUNGEN“

Simon Harvey, Head of Forex Analysis bei Monex Europe, sagt, die Rede von Fed-Chef Jerome Powell entspreche relativ den Erwartungen. Laut Harvey liegt der Grund für den Anstieg der Währungen der Schwellenländer nach Powells Rede in Jackson Hole darin, dass es eine restriktive Rede gab, die den Erwartungen entsprach. Harvey „Sie werden versuchen, den Markt mit der Idee zu manipulieren, dass sie das Tempo der Zinserhöhungen verlangsamen werden, aber sie werden dies mit der Idee abtun, dass die Zinssätze länger hoch bleiben werden.“ die Auswertung machen. Harvey erklärte, dass es keinen Druck auf die Währungen der Entwicklungsländer wie in früheren Straffungszyklen gibt. „Wenn US-Staatsanleihen analysiert werden, sehen wir, dass die Idee weiterer Rezessionen eingepreist ist. Gleichzeitig sehen wir jedoch die Idee, dass die Politik der Fed keinen Druck auf Schwellenmarktwährungen ausüben wird, die empfindlich auf die Risikobewegungen bei Anleihen reagieren. die Sätze verwendet. Darüber hinaus haben die Aktienmärkte der Schwellenländer im Jahr 2022, als große Zentralbanken wie die Fed, die EZB und die Bank of England (BoE) begannen, ihre Zinsen zu straffen, ab Jackson Hole fast alle ihre Gewinne zunichte gemacht.

BITCOIN LIEGT UNTER 20 TAUSEND DOLLAR, KRYPTOVOLUMEN UNTER 1 BILLION DOLLAR

Nachrichten der Fed und der EZB brachten eine neue Verkaufswelle bei Kryptos, wie bei allen riskanten Vermögenswerten. Während Bitcoin unter 20.000 $ fiel, was eine wertvolle spirituelle Grenze darstellt, fiel der Kryptowährungsmarkt, der 2021 3 Billionen $ überstieg, erneut unter 1 Billion $. Bitcoin wurde zuletzt am 14. Juli unter 20.000 $ gehandelt. Der Rückgang der letzten Woche hat 7 Prozent bei Bitcoin und 9,5 Prozent bei Ethereum überschritten. Die beiden volumenstärksten Coins des Kryptowährungsmarktes, Bitcoin und Ethereum, haben seit Jahresbeginn 58 Prozent bzw. 60 Prozent verloren.

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