Die Botschaft „Wir werden eine schmerzhafte Zeit durchmachen, um die Inflation zu reduzieren“ in der Rede des US-Notenbankchefs Jerome Powell in Jackson Hole kam von Vertretern der Europäischen Zentralbank (EZB), die am Freitag auf dem Symposium sprachen. Experten sind der Meinung, dass das stabile Ende der finanziellen Expansion nach der Krise von 2008 den Druck auf die Währungen der Entwicklungsländer in der kommenden Zeit erhöhen wird. Es wird jedoch eingeschätzt, dass die Schwellenländer, die gemeinsam mit der Fed – noch vor der Fed – begonnen haben, ihre Geldpolitik zu straffen, bereiter sein werden als in den vergangenen Straffungsperioden. Während sich der Dollar-Index nach Jackson Hole auf 109 bewegt, ist ein sehr starker Anstieg beim Euro nicht zu erwarten, der mit dem Falken-Statement der EZB kurzzeitig über 1 lag.
Der Devisenstratege der ING Bank, Francesco Pesole, ist der Meinung, dass der stärkere Dollar nach den Aussagen der Fed mehr Druck auf die Währungen der Entwicklungsländer bedeutet. Pesole „Ein Falkenpreis stärkt den Dollar. Dies bedeutet mehr Schmerz für die Währungen der Entwicklungsländer, die in diesem Jahr um etwa 5 Prozent gefallen sind“, sagte er.
In einer Analyse des Wall Street Journal wird berichtet, dass die Devisenreserven der Entwicklungs- und Entwicklungsländer nach Angaben des Internationalen Währungsfonds von Anfang dieses Jahres bis Ende Juni um 379 Milliarden Dollar geschmolzen sind. In den Nachrichten wurde darauf hingewiesen, dass Entwicklungsländer seit 2008 mit der höchsten Geschwindigkeit Dollar aus Reserven verkauften. „Dies erhöht das Risiko einer Ausfallwelle in den fragilsten Volkswirtschaften“Auswertung erfolgt.
DIE „ENTWICKLUNGEN“, DIE MIT DER FED VERSCHÄRFT WERDEN, SIND MEHR BEREIT
Viele Schwellenländer in Lateinamerika und Asien hatten bereits vor der Fed begonnen, die Zinsen zu erhöhen, und versuchten, bei ihren Inflationsbemühungen nicht hinter der Fed zurückzubleiben. Laut einer Analyse von Reuters sind Schwellenländer, die ihre Geldpolitik bereits vor oder parallel zur Fed gestrafft haben, in diesen Straffungszyklus der großen Zentralbanken eingetreten, der nach COVID-19 und dem Krieg begann.
„AUSNAHME IN REAKTION AUF DIE RÜCKKEHRKURVE DES INDISCHEN RUPIER“
Goldman Sachs prognostiziert etwa 30 Milliarden US-Dollar an neuen Kapitalzuflüssen nach Indien, und eine Analyse auf FX Street zeigt, dass die Rupie die einzige Schwellenwährung ist, die gestiegen ist, da sich die Renditekurve der US-Staatsanleihen umkehrt. Ungarischer Forint, Singapurer Forint, Koreanischer Won, Brasilianischer Real, Mexikanischer Peso sind die Währungen, die in der Vergangenheit am empfindlichsten auf diese Bewegung reagiert haben, wenn eine Rezession in der Zinsstrukturkurve eingepreist ist. In der Analyse wird festgestellt, dass die einzige steigende Währung in der Mitte des Trios aus indischer Rupie, malaysischem Ringgit und türkischer Lira, die von dieser Bewegung weniger betroffen ist, die indische Rupie ist.
ERHÖHUNG VON 100 BPS VON DER EZB ERWARTET
Isabel Schnabel vom EZB-Direktorium betonte, dass dieses Mal größere Zugeständnisse erforderlich sein werden, um die Inflation zu bewältigen, als in früheren Straffungszyklen. „Wachstum und Beschäftigung müssen möglicherweise einen Schlag einstecken“, sagte er. Darüber hinaus sagten Schnabel und der Vorsitzende der französischen Zentralbank, Villeroy de Galhau, in Erklärungen, die sie am Samstag in Jackson Hole abgegeben haben, dass die Geldpolitik, wie Fed-Chef Powell, möglicherweise „eine lange Zeit“ straff bleiben muss. Laut Villeroy ist er der Meinung, dass der neutrale Zinssatz bei 1 bis 2 Prozent liegen wird, was keine Kontraktion, aber kein Wachstum bringt, und „dieses Niveau wird vor Ende dieses Jahres erreicht“. gesagt. Darüber hinaus wies Villeroy darauf hin, dass der gesamte Wille und die gesamte Kapazität der Bank eingesetzt werde, um den Zweck der EZB zu erreichen.
EURO KANN STARK IN DIE WOCHE STARTEN, ABER…
Diese Situation verstärkte die Erwartungen einer Erhöhung um 100 bps von der EZB an den Märkten, und die Euro/Dollar-Parität könnte die Woche mit diesen Erwartungen zinsbullisch beginnen. Andererseits wird eine langfristige Stärkung des Dollars erwartet und eine Rezession aufgrund der Stromkrise drückt weiterhin alle europäischen Währungen, insbesondere den Euro.
„KEIN DRUCK IN ALTEN ZYKLEN AUF ENTWICKLUNGEN“
Simon Harvey, Head of Forex Analysis bei Monex Europe, sagt, die Rede von Fed-Chef Jerome Powell entspreche relativ den Erwartungen. Laut Harvey liegt der Grund für den Anstieg der Währungen der Schwellenländer nach Powells Rede in Jackson Hole darin, dass es eine restriktive Rede gab, die den Erwartungen entsprach. Harvey „Sie werden versuchen, den Markt mit der Idee zu manipulieren, dass sie das Tempo der Zinserhöhungen verlangsamen werden, aber sie werden dies mit der Idee abtun, dass die Zinssätze länger hoch bleiben werden.“ die Auswertung machen. Harvey erklärte, dass es keinen Druck auf die Währungen der Entwicklungsländer wie in früheren Straffungszyklen gibt. „Wenn US-Staatsanleihen analysiert werden, sehen wir, dass die Idee weiterer Rezessionen eingepreist ist. Wir sehen jedoch auch die Idee, dass die Fed-Politik nicht den gleichen Druck auf die Währungen der Entwicklungsländer ausüben wird, die empfindlich auf die Risikobewegungen bei Anleihen reagieren. die Sätze verwendet. Darüber hinaus haben die Aktienmärkte der Schwellenländer im Jahr 2022, als große Zentralbanken wie die Fed, die EZB und die Bank of England (BoE) begannen, ihre Zinsen zu straffen, ab Jackson Hole fast alle ihre Gewinne zunichte gemacht.
BITCOIN LIEGT UNTER 20 TAUSEND DOLLAR, KRYPTOVOLUMEN UNTER 1 BILLION DOLLAR
Erklärungen der Fed und der EZB brachten eine neue Verkaufswelle bei Kryptos, wie bei allen riskanten Vermögenswerten. Während Bitcoin erneut unter 20.000 $ fiel, was eine wertvolle geistige Grenze darstellt, fiel der Kryptowährungsmarkt, der 2021 3 Billionen $ überstieg, erneut unter 1 Billion $. Bitcoin wurde zuletzt am 14. Juli unter 20.000 $ gehandelt. Der Rückgang der letzten Woche hat 7 Prozent bei Bitcoin und 9,5 Prozent bei Ethereum überschritten. Die beiden volumenstärksten Coins des Kryptowährungsmarktes, Bitcoin und Ethereum, haben seit Jahresbeginn 58 Prozent bzw. 60 Prozent verloren.
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